home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 121790 / 1217202.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-28  |  2.7 KB  |  65 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 68Closed-Door Policy
  2.  
  3.  
  4.  
  5.     One woman insisted that her daughter schedule her wedding
  6. around the event. Another loyal customer told her husband that
  7. his open-heart surgery would just have to wait. And what was
  8. the big occasion? Opening day of a sale at Tuesday Morning. The
  9. offbeat discount retailer, with stores in 52 cities, engenders
  10. a loyalty bordering on fanaticism among its customers. And that
  11. loyalty has fostered frantic growth. Since 1980, the
  12. Dallas-based discount chain (estimated 1990 sales: $110
  13. million) has expanded from 35 outlets to 132 stores in 21
  14. states, with profits climbing from $695,000 to a projected $5
  15. million this year.
  16.  
  17.     Its secret goes beyond discounts, which range from 50% to
  18. 80% on elite-brand merchandise. Much of the Tuesday Morning
  19. mystique stems from its unpredictable offerings and unorthodox
  20. schedule. The stores are open just four times a year, for
  21. seasonal sales that last from four to nine weeks. "Who wants
  22. to be in business before February and who wants the doldrums
  23. of July and August?" asks chairman and founder Lloyd Ross, who
  24. decided to name the 18-year-old company after his favorite time
  25. of the week. The selection of goods is equally whimsical. "Even
  26. our buyers don't know what to expect," says Ross. "They buy
  27. whatever comes along. We have either the greatest selection of
  28. dishes in the world or none at all."
  29.  
  30.     The minimalist schedule helps hold down costs at the stores,
  31. which are typically low-rent, warehouse-like places with cement
  32. floors. Aside from a single manager per store, all employees
  33. are part time; many are recruited from the ranks of loyal
  34. customers, tempted by the 20% employee discount. The company
  35. stocks its shelves with closeout lines acquired at a fraction
  36. of their original price. Typical offerings range from Waterford
  37. crystal frames ($24.99) to Fendi mufflers ($19.99) to Spode
  38. china.
  39.  
  40.     Eager shoppers often line up hours before the 9:30 a.m.
  41. daily openings. Some arrive in car pools, others in chauffeured
  42. limousines. "A friend who could afford anything first brought
  43. me here," said an Atlanta shopper. Another says
  44. enthusiastically, "You can buy three or four gifts on an $85
  45. budget."
  46.  
  47.     Tuesday Morning anticipates strong holiday sales, despite
  48. a sluggish start. "We expect to end the year 12% up," says
  49. Ross. The company typically rakes in 45% of its revenues and
  50. all its profits in the fourth quarter. But Ross is looking far
  51. beyond the current season. He aims to nearly double the number
  52. of Tuesday Morning stores to 250 by 1995 and to be open -- and
  53. closed -- for business in every state.
  54.  
  55.  
  56. By John Greenwald. Reported by Joyce Leviton/Atlanta.
  57.  
  58.  
  59.  
  60.  
  61.  
  62.  
  63.  
  64.  
  65.